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? ¡¶¡¶²»Á¼ÉÙÅ®¡·¶¯ÂþÈ«¼¯¡·一觉醒来,风云突变:纳斯达克指数跌了4.18%,标普跌了2.64%,道琼斯跌了1.35%。风光无限的芯片、AI的“小登”们都跌了不少,英伟达跌了6.2%,博通跌了7.92%,美光跌了13.25%,超威跌了10.86%,英特尔跌了11.28%。被黄仁勋金手指刚刚点过、大涨过的迈威尔科技,跌了16.74%。主要是三大原因:第一,涨多了,需要调整。此前三大股指,尤其是纳指几乎每两三天就创一次历史新高,积累了大量获利盘。第二,美国5月非农数据爆表,就业形势非常好,这让降息无望,加息反而有可能。北京时间昨天晚上公布的美国5月非农数据为:新增就业17.2万人,远超市场预期的8.5万人;前两个月数据还合计上修9.3万人,近三个月就业增长创下两年多来最强。就业好、通胀高,再加上油价高位运行,很多人担心美联储加息。我认为不太可能加息,因为美国就业数据虽然亮眼,但整体失业率仍然在4.3%的位置,高于4%红线。暂时不太可能加息,但可能启动缩表。新任美联储主席沃什也表示,他将尽量采取“降息+缩表”的政策。第三,这波调整有机构调仓的意味,SpaceX马上要IPO,大家要腾出仓位接纳这个1.7万亿美元市值的大家伙。AI也有几个好消息,最主要的是特朗普证实:由人工智能(AI)企业向美国公众提供一定比例的股权权益,让普通民众能够分享AI产业发展的成果。美国政府将代表公众,持有这些股权。最早将于下周召集人工智能行业高管举行会议,OpenAI的CEO表态支持这个想法,愿意向美国政府捐赠股权,以成立"公共财富基金"。早在一年前,我就多次在文章里预测,由于人工智能将加剧财富分化、行业分化,替代大量岗位。所以,初次分配(就业、获取劳动报酬)的公平性将显著降低;未来要维护社会公平正义、防止社会两极化,需要更多依靠二次分配(政府税收、社会保障、转移支付)。2026年5月,韩国总统府政策室提出,应将人工智能(AI)基础设施时代产生的超额利润通过制度设计,返还给全体国民,暂时命名为“公民红利”或“国民红利”。其实在房地产暴利时期,中国设立的土地增值税就有这个含义。美国、韩国政府的新动向,印证了AI崛起的大方向,是这个行业的长期利好。政府持股(其实是全民持股)后,肯定会更强力支持行业发展。另外一个好消息是:谷歌每月将向SpaceX支付9.2亿美元租用其算力。SpaceX今年2月与xAI合并,因此有算力出租服务。谷歌是SpaceX的大股东之一,此举有通过AI合同撑估值的含义。
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? ¡¶Ó£»¨¶¯Âþ¡¶Å®×Ó»³ÔдòËã¡·°Ù¶È°Ù¿Æ¡·在上一轮MLCC上行周期中,MLCC厂商在2015-2016年的缺货潮后,纷纷大幅扩产,村田、三星电机、风华高科等厂商均启动百亿级扩产计划,行业产能快速释放。
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? ¡¶¶ÔÃæÁÚ¾Ó²»À­´°Á±¡·×÷Õß:Ó×»¨µÆ¸â随着企业AI加速进入生产体系,智能体正成为推动数字化转型的关键驱动力。华为混合云提出,企业构建面向智能体的混合云需从七个维度发力:选择合适的混合云架构、建立统一AI多模数据湖、采用“云下稳态+云上敏态”的模型部署策略、构筑智能体安全开发与运行环境、打破AI应用孤岛、用AI重塑运维能力、转向精细化智能运营。
? ¡¶ºÉ»¨ÊÓÆµÔÚÏßÅÔ¹ÛNBAÖ±²¥Ãâ·Ñ°Ù¶È¡·前年年底买的第一瓶,第一次用的时候刚好在九寨沟,好闻到我一整天都在景区里找,到底是哪一 种树发出来的味道,好喜欢! 晚上回酒店才想起 来,是因为我涂了这个 ~ ▼
? ¼ø»ÆÊ¦ÏÂÔØ右玉的绿,为“绿水青山就是金山银山”理念写下生动注脚。在右卫镇打造的艺术小镇,每年春季,中央美院、中国美院师生如约而至;旧粮站的老建筑,经过创意设计,变身“艺术粮仓”、水彩展览馆。“很多画家来了就不想走。都说右玉有画不完的元素、调不尽的色彩。”本土作家、“艺术粮仓”创办人郭虎说。
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